5 recomendaciones de acciones de Money Manager para un mercado volátil

Jul 23, 2023

Un barco de Cleveland-Cliffs en un muelle en Cleveland. Foto de Raymond Boyd/Getty Images)

Un político sería tonto si no hiciera una investigación de la oposición. Un equipo de béisbol sería una tontería si no utilizara los informes de exploración. De la misma manera, un administrador de inversiones tendría que ser singularmente indiferente para no comprobar lo que otros administradores están comprando y vendiendo.

Una vez al año en esta columna construyo una Cartera Robada, formada por acciones que están en manos de otros gerentes a los que respeto especialmente. Este año, los gerentes son Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz y Charles Royce.

Mi información sobre las participaciones de los gerentes provino de archivos públicos. Es posible que un administrador haya vendido una de las acciones destacadas aquí.

De Scott Black, que dirige Delphi Management en Boston, seleccionoCleveland-Acantilados CLF. Este es un fabricante de acero y minero de hierro, y la acción está muy en desgracia.

A medida que aumenta el consenso de que EE. UU. entrará en recesión en 2023 (si es que aún no está en una), los inversores huyen de las acciones cíclicas, como las empresas siderúrgicas. Es por eso que esta acción es notablemente barata: menos de tres veces las ganancias recientes y menos de cinco veces las ganancias previstas por los analistas para 2023.

Cleveland-Cliffs es una importante minera de hierro en un momento en que los suministros mundiales de hierro se ven reducidos por la guerra entre Rusia y Ucrania. Algunos expertos de la empresa compraron las acciones este año, en particular Celso Goncalves Jr., el director financiero.

De Randall Eley, fundador de Edgar Lomax Co. en Alexandria, Virginia, elijoCheurón CVX, la segunda compañía petrolera más grande de EE. UU., clasificada por producción. Las acciones de energía han estado en alza últimamente, pero atravesaron una terrible racha de seis años, aproximadamente desde 2014 hasta 2019. Desde 2014, las compañías de petróleo y gas se han vuelto mucho más disciplinadas sobre cuánto gastan en exploración y perforación.

Las acciones de Chevron han subido un 34 % este año hasta el 14 de octubre (¡bien!), pero solo han subido un 39 % en los últimos diez años (¡uf!). Si bien las acciones ya no son extremadamente baratas, considero que tienen un precio bastante razonable de 11 veces las ganancias.

Ken Heebner es director de inversiones de CGM Trust en Boston y administra fondos mutuos, incluido CGM Focus Fund. De su carpeta dibujoRecursos de AnteroAR, un productor de gas natural con sede en Denver.

Las acciones de Antero se venden por aproximadamente la mitad de su máximo desde los días pesados ​​de 2014. El precio de las acciones es 13 veces las ganancias recientes, pero menos de cuatro veces las ganancias que los analistas predicen para 2023. El gas tiene una gran demanda y el gas almacenado es más bajo de lo habitual. .

Con sede en la ciudad de Nueva York, David Katz es director de inversiones de Matrix Asset Advisors y administra Matrix Advisors Value Fund. De sus posesiones recomiendoTE Connectivity Ltd.(TEL), un fabricante suizo de sensores y conectores eléctricos.

Un segmento de clientes importante para TE es la industria automotriz, que en la actualidad tiene una gran demanda de productos electrónicos. Las ventas de automóviles pueden mejorar en 2023, a medida que disminuya la escasez de chips que paraliza la producción. Las acciones han caído un 33% este año, pero las ventas y las ganancias en realidad han subido.

Charles (Chuck) Royce es el director de Royce Investment Partners y el administrador de larga data del Pennsylvania Mutual Fund. Es conocido como un campeón de la inversión en acciones pequeñas.

De su cartera, sacaríaArrendamiento Aéreo AL como una especulación. La empresa, con sede en Los Ángeles, alquila aviones, principalmente a clientes asiáticos. Tuvo una racha de ganancias de 11 años antes de sufrir una pérdida en los últimos cuatro trimestres.

En junio, Air Lease tenía una flota de 911 aviones, 392 de los cuales era de su propiedad. Ha gastado mucho en nuevos aviones y puede haber gastado en exceso.

La deuda es alta, por lo que esta acción es riesgosa. Sin embargo, la compañía ha estado recomprando sus propias acciones. Y las acciones son baratas y se venden por menos del valor contable (patrimonio neto corporativo por acción).

Esta columna es la decimonovena vez que compilo una cartera robada. La rentabilidad media de los 18 anteriores ha sido del 13,1%, frente al 9,7% del índice Standard & Poor's 500 Total Return. De los 18 conjuntos de recomendaciones, 14 fueron rentables y 10 superaron al índice.

Tenga en cuenta que los resultados de mi columna son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para los clientes. Además, el desempeño pasado no predice el futuro.

Mi cartera robada de hace un año sufrió una pérdida del 2,3%, pero eso fue 16 puntos porcentuales mejor que la pérdida del 18,9% del S&P. El mejor desempeño fue Diamondback Energy FANG, con un aumento del 35%, extraído de las posiciones de Scott Black.

Divulgación: soy dueño de Cleveland-Cliffs y Diamondback Energy personalmente y para la mayoría de mis clientes. Uno o más de mis clientes son dueños de Chevron.